Zur Minimierung von counterparty-Risiko für Händler sind an regulierten Terminbörsen ausgeführten Trades durch ein Clearing House garantiert. Das Clearing House wird dem Käufer für jeden Verkäufer und der Verkäufer für jeden Käufer, so dass im Falle einer Adressenausfallrisiko klarer das Risiko des Verlustes übernimmt. Margin-Anforderungen werden aufgehoben oder reduziert in einigen Fällen für Hedger, die physischen Besitz der überdachten Ware oder Händler, die Aufrechnung Verträge balancieren die Position zu verbreiten. Clearing-Ränder unterscheiden sich von Kunden-Margen, die einzelnen Käufern und Verkäufern von Optionen und Futures-Kontrakten mit Broker hinterlegen müssen. Ränder werden auf der Grundlage von Risiko und Vertrag Marktwert ermittelt. Margen, manchmal als Prozentsatz des Wertes des Terminkontrakts, festlegen müssen während der gesamten Lebensdauer des Vertrages auf das Abkommen garantieren beibehalten werden, wie in dieser Zeit der Preis des Vertrages in Abhängigkeit von Angebot und Nachfrage, wodurch einerseits der Börse Geld auf Kosten der anderen zu verlieren variieren kann. Auch bezeichnet als Performance Bond Margin.
Die maximale Belichtung beschränkt sich nicht auf die Höhe der initial Margin, aber die initial Margin-Anforderung berechnet wird basierend auf der maximalen Fremdwährungseffekt im Auftragswert innerhalb eines Handelstages. Sicherheitenmarge ist das Eigenkapital erforderlich, um eine Futures-Position zu initiieren. Dies ist eine Art der Erfüllungsgarantie. Sicherheitenmarge wird von der Börse festgelegt.
Ist dies nicht der Fall, der Makler hat das Recht auf ausreichende Positionen um den Betrag im Wege der Marge genannt gerecht zu werden. Kunden-Marge in der Futures-Industrie, finanzielle Garantien benötigt der Käufer und Verkäufer von Futures-Kontrakten und Verkäufer von Optionskontrakte zur Erfüllung der vertraglichen Verpflichtungen zu gewährleisten. gehandelte Produkt, den Betrag oder Prozentsatz der initial Margin wird von der betreffenden Börse festgelegt. Fordert, dass Marge sollen in der Regel bezahlt und am gleichen Tag empfangen werden. Futures-Konto zeichnet sich täglich auf den Markt. Bei geldverlust oder wenn der Wert der initial Margin ausgehöhlt wird wird der Makler eine Marge aufrufen, um die Menge der verfügbaren initial Margin wiederherstellen machen.
Eigenkapitalquote ist ein Begriff von Spekulanten, repräsentieren die Menge an ihre trading-Kapital, die zu einem bestimmten Zeitpunkt als Marge gehalten wird. in der Tat definiert durch wie viel der Wert der initial Margin reduzieren kann, bevor ein Margin Call erfolgt. Erhaltungsmarge A inmitten ihrer Margin-Konto Mindestmarge pro herausragende Futures-Kontrakt, die ein Kunden pflegen muss. Sinkt die Marge unter den Rand Wartungsaufwand durch die Auflistung der Futures Exchange gegründet, wird ein Margin Call ausgestellt werden, um das Konto wieder auf das erforderliche Niveau zu bringen.
Die niedrige Margin-Anforderungen der Zukunft führt zu erheblichen Einfluss der Investition. Die Börsen erfordern jedoch einen Mindestbetrag, der variiert je nach Vertrag und der Händler. Der Broker kann die Anforderung höher gesetzt, aber kann es nicht niedriger festgelegt. Risiko im erforderliche Margin wahrgenommen. Händler, kann es natürlich darüber hinaus festlegen, wenn er nicht, zu unterwerfen Margin-Calls will.
Physischer Lieferung ist häufig mit Gütern und festverzinsliche Wertpapiere. Performance Bond Rand der Geldbetrag hinterlegt von einem Käufer und Verkäufer eines Futures-Kontrakts oder ein Optionen-Verkäufer, zur Erfüllung der Laufzeit des Vertrages. In der Praxis kommt es nur auf eine Minderheit von Verträgen. Rechnungen oder die Schließung Wert ein Aktienindex. Marge in Rohstoffe ist keine Zahlung von Eigenkapital oder Anzahlung auf der Ware selbst, aber es ist eher eine Kaution.
zum Beispiel wäre es unmöglich, einen Index zu liefern. Gewinn im Zusammenhang des Vertrages in Bar, wenn der Vertrag ausläuft. die Menge des Basiswerts des Vertrages angegeben wird an die Käufer des Vertrages durch den Verkäufer des Vertrages an die Börse und durch den Austausch geliefert.
ICE Brent-Futures verwenden Sie diese Methode. Futures-Kontrakt könnte auch die Möglichkeit, um gegen einen Index basierend auf Handel mit einer damit verbundenen Spotmarkt zu begleichen. Futures-Kontrakt wird die t-Futures-Kontrakt. Dies geschieht am dritten Freitag des bestimmten Handel Monaten.
ist die Uhrzeit und das Datum, die ein bestimmtes Liefermonat ein Futures-Vertrag stoppt Handel sowie dem letzten Schlusskurs für diesen Vertrag. während der Kampf der zugrunde liegenden Barpreis und der Futures-Preis manchmal zu konvergieren. Beispielsweise werden die März-Futures für die meisten CME und CBOT Verträge nach Ablauf des Vertrages Dezember den nächsten Vertrag. In diesem Moment die Futures und der zugrunde liegenden Vermögenswerte sind extrem flüssig und Unterschiede zwischen einen Index und einen Basiswert von Arbitrageure schnell gehandelt wird. In diesem Szenario gibt es nur eine Kraft, die Festlegung des Preises, die einfache Angebot und Nachfrage für die Anlage in der Zukunft liegt, ausgedrückt durch Angebot und Nachfrage für die Futures-Kontrakt. der Futures-Preis kann nicht durch Arbitrage behoben werden.
Wann die lieferbare Vermögenswert ist reichlich vorhanden, oder kann frei erstellt werden, dann der Preis eines Futures-Kontrakts über Arbitrage Argumente bestimmt wird. Unter der Annahme, dass Zinsen konstant sind ist dem Terminkurs des Futures gleich dem Terminkurs des Termingeschäfts mit der gleichen Streik und Reife. Auf das Verfallsdatum sehen eine European Equity Arbitrage trading Desk in London oder Frankfurt Positionen in weniger als acht wichtigen Märkten fast jede halbe Stunde abläuft. In diesem Moment ist auch die Zunahme des Volumens von Händlern überrollen Positionen auf den nächsten Vertrag oder, im Falle von Aktienindex-Futures, Einkauf zugrunde liegenden Komponenten diese Indizes verursacht zur Absicherung gegen aktuelle Indexpositionen. gelten Sie, wenn die lieferbare Vermögenswert ist reichlich vorhanden, oder frei erstellt werden kann.
Wir definieren dem Terminkurs um den Streik K so sein, dass der Vertrag zum jetzigen Zeitpunkt Wert 0 hat. Es ist das gleiche, wenn der Basiswert unkorrelierte mit Zinsen ist. wie jede Abweichung vom theoretischen Preis Investoren eine gefahrlose Gewinnmöglichkeit leisten und entfernt arbitraged werden sollte. komplette Arbitrage verhindern. Zum Beispiel ein Terminkontrakt auf eine Nullkuponanleihe Anleihe haben einen Futures-Preis niedriger als der Terminpreis. und Preis für den Vermögenswert zu übermitteln, ist proportional zu der Kovarianz zwischen den zugrunde liegenden Asset-Preise und Zinsen.
Diese Beziehung kann für Lagerkosten, Dividende, Dividendenrendite und Bequemlichkeit Renditen geändert werden. So variiert der Futures-Preis in der Tat innerhalb der Grenzen der Arbitrage um den theoretischen Preis.
